Nedir?
BTC fiyatının, geçmiş fiyat hareketlerinden ölçülen ('gerçekleşen') yıllıklandırılmış oynaklığı - 30 ve 90 günlük iki dönen pencerede, iki ayrı çizgi olarak gösterilir.
Nasıl hesaplanır?
Her gün için, günlük logaritmik getirilerin (ln(bugünkü fiyat / dünkü fiyat)) son N günlük penceredeki örneklem standart sapması hesaplanır, ardından BTC'nin 365 gün işlem gördüğü varsayımıyla √365 ile yıllıklandırılıp yüzdeye çevrilir - seçenekler piyasalarında yaygın kullanılan implied-volatilite endekslerinin (ör. Deribit'in DVOL'u) aksine, tamamen geçmiş fiyat verisinden hesaplanan bir 'gerçekleşen' ölçüdür.
Nasıl okunur?
Yüksek değerler fiyatın son dönemde geniş aralıklarla hareket ettiğini, düşük değerler görece sakin/dar bir aralıkta seyrettiğini gösterir. 30 günlük çizginin 90 günlüğün belirgin biçimde üzerine çıkması kısa vadeli bir oynaklık artışına (ör. büyük bir haber/likidasyon dalgası), altına inmesi ise sakinleşen bir piyasaya işaret eder. Grafikte ayrıca gerçek BTC fiyatı (açık renk çizgi, sağ eksen - $ cinsinden, logaritmik ölçek) referans olarak gösterilir; volatilite çizgilerinin kendi ekseni (sol, % cinsinden) doğrusaldır - hangi fiyat seviyesinde/döneminde oynaklığın arttığını/azaldığını aynı grafikte görmek için.
Dikkat edilmesi gerekenler
Bu bir implied-volatilite (opsiyon piyasasının GELECEĞE dair fiyatlaması) DEĞİL, geçmişe dönük, gerçekleşmiş bir ölçüdür - ikisi farklı şeyleri ölçer ve doğrudan karşılaştırılmamalıdır. Pencere dolmadan (ilk 30/90 gün) o dönem için hiç değer gösterilmez.